Периферия продвигает HPE, а центры обработки данных нажимают на тормоза

Клиенты Hewlett Packard Enterprise одной ногой на газу, а другой на тормозе, в то время как компания переходит от прямой продажи оборудования клиентам к продаже им подписок, которые распределяют затраты (и, следовательно, признанные доходы HPE) во времени. .

Вот почему квартал, закончившийся в июле, третий квартал 2023 финансового года HPE имел свои взлеты и падения. Но в целом HPE справляется со всеми этими переходами (и некоторыми другими), даже несмотря на то, что ее основной бизнес по производству серверов ProLiant находится в упадке. Покупатели серверов обеспокоены экономикой и обеспечивают мощности, купленные в прошлом году, и даже с новыми процессорами AMD и Intel многие не горят желанием покупать новое железо. А нехватка компонентов, а именно графических процессоров, привела к снижению доходов в сегменте высокопроизводительных высокопроизводительных вычислений и систем искусственного интеллекта, где HPE пришлось сосредоточиться на выполнении своих обязательств по преэкзафлосному и эксафлорному оборудованию перед национальными лабораториями в США и Европе.

В июльском квартале общий доход HPE составил чуть более 7 миллиардов долларов, что на семь десятых пункта больше, чем в прошлом году. Прибыль от операционной деятельности выросла незначительно до 471 миллиона долларов, и, несмотря на более высокие затраты на исследования, разработки и продажи, стоимость товаров, которые торгует HPE, снизилась, как и некоторые другие дополнительные расходы, связанные с катастрофой на одном из ее заводов и чистой прибылью. вырос на 13,4 процента до $464 млн. HPE завершила квартал с 5,21 миллиарда долларов наличными, что на 13,6 процента меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но выросло на 3 процента последовательно.

В последовательном выражении доходы HPE выросли на четыре десятых пункта, а чистая прибыль выросла на 11 процентов.

Хотя Hewlett Packard Enterprise может быть намного меньше, чем предыдущая версия Hewlett Packard, она более сфокусирована и приносит немного больше прибыли в виде доли дохода. Но не поймите неправильно: это непросто. Не принимая во внимание острую конкуренцию среди продавцов серверов и крайне низкую прибыль в бизнесе высокопроизводительных вычислений. Как и многие поставщики ИТ-технологий, HPE рассчитывает на то, что искусственный интеллект будет способствовать увеличению продаж и прибыли в будущем, и есть все шансы, что это произойдет, если поставки графических процессоров AMD, Nvidia и даже Intel будут увеличены для удовлетворения спроса.

При управлении ИТ-конгломератом всегда возникают проблемы, и так было со многими итерациями Hewlett Packard на протяжении десятилетий – и это по-прежнему справедливо для IBM, Dell, Fujitsu и Cisco Systems. Внутри этих ИТ-гигантов всегда что-то идет не так, но хорошая новость заключается в том, что всегда есть что-то в процессе перехода, дающее надежду и импульс, и часто что-то идет хорошо.

Приобретение HPE компании Aruba Networks за 3 миллиарда долларов еще в марте 2015 года окупилось восемь лет спустя: бизнес Intelligent Edge вырос на 50,4 процента до 1,42 миллиарда долларов, а операционная прибыль составила 420 миллионов долларов, что в 2,7 раза больше. X в годовом выражении и составляет примерно половину общей операционной прибыли HPE в размере 848 миллионов долларов за квартал. Это значительный рост, который помогает HPE решать проблемы в других подразделениях. За последние двенадцать месяцев продажи Intelligent Edge выросли на 36,5% до $4,81 млрд, а операционная прибыль выросла в 2,25 раза до $1,15 млрд. Этот сетевой бизнес в кампусе Арубы, который только что получил поддержку благодаря возможностям SD-WAN благодаря приобретению Silver Peak и обеспечению безопасности благодаря приобретению Axis Security, находится на подъеме.

Иначе обстоит дело с подразделениями вычислений и хранения данных, которые переживают некоторое затишье, но по-прежнему приносят доходы и операционную прибыль.

В этом квартале подразделение вычислительных систем, в котором преобладают продажи стоечных и башенных серверов ProLiant, как правило, на базе процессоров Intel и AMD, иногда с чипом Ampere Computing Arm в сочетании и все более загруженным большим количеством памяти, флэш-памяти и графических процессоров Nvidia. в области искусственного интеллекта, а иногда и высокопроизводительных вычислений, объем продаж составил всего $2,62 млрд, что на 12,6 процента меньше, а операционная прибыль составила $285 миллионов, что на 28,8 процента меньше. Это согласуется с спадом серверов, о котором мы говорили, за пределами серверов искусственного интеллекта, который, как мы видели, вспыхнул в цифрах как Intel, так и AMD. Но мы также должны помнить, что все большая часть потока доходов HPE поступает через услуги GreenLake, которые предусматривают аналогичные облачным тарифы на коммунальные услуги для серверов, хранилищ, сетей, услуг и программного обеспечения и которые амортизируются по контрактам, рассчитанным на несколько лет. годы. Переход от доходов от транзакций к доходам от подписки затрудняет сравнение, но в долгосрочной перспективе у HPE будет что-то вроде арендной базы, и мы вполне уверены, что она будет взимать премию, учитывая временную стоимость капитальных затрат и денег, и, следовательно, будет более прибыльным и более предсказуемым.